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2016年
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【博弈之道】布林通道的基础与指标应用概述

2016-09-21 16:22 国尚新闻网 点击次数 :

【博弈之道】布林通道的基础与指标应用概述 发布时间:2014年03月05日 作者:约翰·布林格 新闻来源:《中国期货》 关键词:概述,基础

布林通道,或称布林线,是一种技术产品,在中国市场有非常好的机遇可以为大家所用。

布林线的基础

常见的线图过于简单(如图1),特别是现在很多网络服务商提供的线图十分简单,这些线图少了很多信息,一些本来可以让交易员更了解的信息却没有提供。所以这类线图只能当作基础,我们要基于它开发出信息更丰富的图表,才能识别证券方面更多的特征和趋势。

首先,我们改变线图的轴为对数坐标(如图2)。这个表叫做半对数表,半对数坐标在y轴上,它是按照比例进行分割的。在x轴上还是用线性时间的轴线,这个表并不是全对数,而是半对数的坐标。

为什么要这么做?因为这个表可以非常准确地告诉我们价格改变对于资产的影响。如图3(A),这是线性的表,价格从15下降到5。我们都知道,每降5块钱就是20%的降幅,比较起来这个变化不是特别大,从线性的表改成半对数的表,如图3(B)。在这样的半对数表里面就会看到实际上价格变化对资产的影响有多大,可以真实地了解到证券价格的变化对资产的价值到底会产生什么真实的要求,用半对数坐标比线性坐标好很多。

我们现在把它换成价格,它告诉我们每个时间段的高和低点,如图4(A),左边是上涨,右边是下跌,让我们更好地了解和知道这个价格发展机制到底是怎么样。现在我们再做一个调整,我们从价格柱状图,改成K线图。K线图可以让我们更好地知道价格情况,因为它强调了开盘和平仓,开盘比较多,K线图的上端就开放了。否则,它的底部就可以看得出来,我们可以更好知道价格发展机制在实际中是怎么发生的。

我现在要把价格信息涂上颜色,我使用K线图。把价格柱状图加上来表示这个关系,这里我就形成了一个布林线柱图,如图4(B)。开盘大于昨日收盘,它的布林线变成绿色,当日收盘更小就是红色(股市的标示颜色中国和美国是相反的)。四个理想情况下,左边第一个柱,开盘时最低,然后冲高,中间是绿色,告诉我们最后比开盘的时候要高;第二个图,最后有冲高,中间交易是红色,告诉我们收盘是比较低的价格;第三个开盘很低,收盘又很高;第四个开盘很高,最后很低。

现在我们把成交量加进来,建造理想化的图表,如图5。成交量是供需最好的指示,通过了解成交量,我们可以在图上更好地了解市场的累积效果。关键问题是我们要有平均成交量,以确定任何高于平均成交量的就是高成交量,低于平均成交量就是低成交量。

我们还可以做得更好,可将成交量进行标准化,如图6。把某一天的成交量除以它的移动平均,得出标准化的成交量。为什么这么做?因为这样可以在不同时间段进行成交量的比较,不同证券之间的比较也是可行的。

这是我们标准化成交量的公式,成交量÷50日日成交均线÷100,标准化的成交量高于100参考线的话就是高,如果低于100参考线就是低成交量,我们可以用临界值更好地瞄准市场。标准化成交量高于125的话是高的成交量,如果低于80的话就是低成交量,80到125之间都是标准的成交量。

我们介绍市场相关性、相对性,通过比较成交量和它的移动平均,就可以了解成交量的高低,而且有相对高和相对低的概念,这对价格确定非常重要。

图7加上20日移动平均线,能帮助我们描述中期的趋势,这个移动平均线不是用来告诉你是买入和卖出的信号,只是用来作为交易的基础参考。移动的平均线应该是足够慢的,这样的话,它在上行时往上走,下行时往下走,会以足够的速度,在下行或是上行时可以迅速地转变趋势。一定要记住移动平均线的选择,是帮助我们反映中期趋势的走势方向。

布林线构建思路

布林线最基本的价值在于,它可以建立一个机制,让风险回报有非常高、非常好的匹配。每一个用布林线的系统都试图去量化风险和收益之间的比例,如果风险相比回报比较小,就继续进行交易,否则就停止。

最初的时候,我们用移动平均线再加上1%、2%到7%左右的范围进行判断。但是这样一种轨道,存在一个问题是,必须要人为地去制定。如果你是一个比较乐观的投资者,牛市的投资者,就会描述出来一个牛市的趋势;如果是熊市的话,整个线就是熊市的表现。

人为的去描述,就会有个人的情感和风格在里面,而交易员最大的敌人就是情绪。所以要寻找一种比较科学且适应性较高的交易线,不用自己画,不会让情绪去扮演作用。

研究发现,波动率本身是动态的,不断地改变,而那个时候通常认为波动率是不变的,我意识到可以用波动率和轨道结合在一起,这就是布林线的起始思想。

【背景介绍】

约翰·布林格(John Bollinger)是布林格投资管理公司的总裁和创始人,是当今美国最重要的证券分析专家之一。他发明的布林线(布林通道)已被当今流行的绝大部分分析软件采纳。

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